【多选题】
APT模型的基本假设（）。
A、市场是有效的、充分竞争的、无摩擦的
B、存在无数多种证券，可以构造出风险充分分散的资产组合
C、投资者是风险规避的
D、投资者是不知足的，只要有套利机会就会不断套利，直到无利可图为止
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A、在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位，但APT即使在没有市场组合条件下仍成立 B、CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制 C、APT的推导以无套利为核心，CAPM则以均值－方差模型为核心，隐含投资者风险厌恶的假设，但APT无此假设 D、在CAPM中，证券的风险只与其β相关，它只给出了市场风险大小，而没有表明风险来自何处。而APT承认有多种因素影响证券价格
